支付碎片化是行业痛点亦是创新机遇。PayPal中心化、USDC去中心化路径迥异，却形成竞合共生格局。本文从技术与商业维度剖析，数字金融破局不靠替代，而靠新旧范式互补重构支付生态。
文章作者：徐老师
文章来源：道见未来
一、引言
在数字化经济浪潮中，支付领域变革迅猛。PayPal 作为传统支付巨头，长期应对支付方式碎片化难题；Circle 发行的 USDC，作为基于区块链的稳定币，为解决这一难题带来了新思路。本文将深入剖析二者在解决支付碎片化问题上的特点，以及它们之间的竞争与合作关系。
二、支付碎片化问题的背景与解决方式
（一）支付碎片化背景
传统支付体系下，同一国家内部支付较为统一。以美国为例，用户借助通用银行卡和美元，就能便捷完成支付。但随着全球化与互联网发展，跨国交易激增，支付碎片化问题逐渐凸显。不同国家用户使用不同类型银行卡，货币单位也各不相同，支付时需要考虑双方银行卡的通联性以及货币兑换是否顺畅。
（二）PayPal 的解决方式：链接不同
PayPal 通过与发卡机构、银行、商户及大型网站广泛谈判与沟通，将各类碎片化支付方式整合封装，统一到 PayPal 平台，为用户提供相对一致的支付体验。在区块链领域，PayPal 为实现跨境支付也采取了行动，比如支持恒星链（Stellar）。恒星链采用的共识机制能让节点每 2 - 4 秒完成一次共识过程，实现快速交易确认。这对处理海量支付交易的 PayPal 至关重要，在跨境支付场景中，用户无需长时间等待资金到账，极大提升了支付体验，满足了用户对即时性、高吞吐量以及低交易费用的需求。
恒星链旨在搭建数字货币与法定货币之间传输的去中心化网关，天然适用于跨境支付等金融场景。PayPal 作为全球知名支付平台，跨境业务是重要组成部分，通过支持恒星链，PayPal 能够借助其技术实现跨境资金快速、低成本流动，为全球用户提供更便捷的跨境支付和汇款服务。
（三）基于区块链稳定币解决支付碎片化问题的方式：统一标准
随着区块链技术发展，稳定币应运而生。基于区块链的稳定币能从更高维度解决支付碎片化问题。任何人，无论当地银行支持与否，都可自主开通链上钱包获取钱包地址，即链上银行账号，进而进行稳定币支付，突破了传统支付对银行物理网点和特定银行卡的依赖。
三、稳定币时代带来的新碎片化问题
美国稳定币法案通过前后，众多公司推出了不同币种和基于不同公链的稳定币。这些稳定币之间往往不支持相互结算，从而引发了新的基于稳定币的碎片化问题。
四、PayPal在稳定币时代的策略
（一）把稳定币作为底层结算方式的新选择
进入稳定币时代，PayPal 将 Circle 的 USDC 作为底层结算方式之一，同时也支持其他公司的稳定币。此外，为提升结算效率、降低成本，PayPal 还推出了自己的稳定币。无论是原有的信用卡支付方式，还是新的稳定币支付方式，对于收款方而言都是透明的。
（二）自身稳定币的低调策略
PayPal 推出自己的稳定币 PYUSD 后，并未进行大肆宣传。这是因为其稳定币主要用于内部优化结算流程，降低成本与提高效率。目前，PYUSD 市值已突破 27.6 亿美元，可与 Stable 等项目集成，借助相关公链技术优势，实现更高效的支付结算。
五、Circle的USDC 与PayPal 合作的必要性
Circle 的 USDC 作为一种稳定币，接入 PayPal 这一体量巨大的支付平台，能显著增加其用户数量与使用场景。对 Circle 而言，与 PayPal 合作极具吸引力。对于 PayPal 来说，支持 USDC 结算，既能大大提升用户体验，又能拓展用户数量。毕竟，全球还有相当数量的人（例如非洲大部分地区，很多人居住在距离银行 10 公里范围之外）无法享受银行卡服务。支持稳定币，使得大量没有银行卡的用户也能使用 PayPal 的全球支付体系。
六、两者的竞争与合作关系
（一）竞争关系
PayPal 和 Circle 的 USDC 虽都致力于解决支付碎片化问题，但解决维度不同。PayPal 基于传统支付体系进行整合，而 USDC 基于区块链技术创新，这使得二者在支付市场存在竞争关系。
（二）合作关系
在稳定币发展前期，双方更多呈现合作态势。PayPal 需要丰富的稳定币选项完善底层结算，USDC 则需要借助 PayPal 的庞大用户网络拓展应用场景，合作对双方实现各自目标均有益处。
七、全文总结
在解决支付碎片化问题上，PayPal 的第一性原理是“链接不同”，即允许差异存在，由 PayPal 负责链接，这种手段具有中心化特点；而Circle 的 USDC 的第一性原理是“统一标准”，将支付标准置于公链上，任何人都可依据公开技术标准予以支持，这种手段具有“去中心化”的特点。
“链接不同”，即你们可以不同，我来负责链接，每增加一种不同，都需要我开发一种新的链接到我这个中心，将来市场大了，利益主要归属我这个中心，这是一种“中心化”，解决方案，而“标准统一”，即只要你采用我制定的标准，即可与其他任何使用该标准的交流，市场大了以后，利益归属这个标准。这个是一种去中心化解决方案。
制定标准的人要想让自己的标准被市场接受，一定要尽可能的放弃自己的控制权和利益，这样其他的市场参与者才愿意使用你这个标准。
作者简介
徐老师 区块链专家
徐老师，区块链领域的早期先行者与实战家。2018年，在多数人尚不了解比特币时，他凭借超前认知果断布局，通过成功的比特币投资实现了个人财富的自由与跨越。如今，他致力于系统分享这套穿越市场周期的实战心法与深度思考，助力读者提升认知，在数字浪潮中把握价值机遇。
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