探索监管与创新之间的微妙平衡：从 PayPal、Robinhood 到 Revolut，我们如何从监管变革中汲取经验，为 Web3 的未来铺路？点击阅读，深入了解监管如何塑造技术进步和保护消费者的双重角色。
原文：Coindesk
作者：Anne-Sophie Cissey
翻译：Meta Era, Claire
担心过度监管会扼杀创新，阻碍 Web3 的蓬勃发展是有其道理的。但恰当的法规同样能为加密货币带来新生和推动力。
历史上，监管者在迅速应对突发事件时，有时过于严格，导致创新受限。FTX 去年的风波明确指出了我们需要更多透明度和客户保护的规定，但近期的严格打压似乎缺乏统一策略。
然而，适度的监管也能为新兴行业带来稳定、透明和公信力。现在，对 Web3 来说，与监管机构合作，确保行业健康成长比以往任何时候都更为关键。Web2 的发展历程中，有许多例子显示了监管如何巩固行业基础。
监管不仅确保企业的正当行为，还在隐私与金融自由之间找到平衡。
PayPal 就是一个典型例子。它为消费者和商家提供了一种新的金融交互方式，无需传统银行账户。
在应对各种监管挑战中，PayPal 逐渐崭露头角，成为首批成功的在线支付平台，将支付方式从私有转为公共。在反恐和反洗钱的法律背景下，特别是受到 PATRIOT 法案的推动，PayPal 不得不进行改革，确保其服务安全可靠，同时为用户提供便捷的金融服务。
遵循这些法规，PayPal 成功地将业务扩展到了全球，不仅增加了其收入和市场份额，还为全球用户带来了前所未有的便利。
同样地，对于加密货币，适当的监管可以借助区块链技术，实现更高的透明度。例如，MiCA 这样的法规，试图为 Web3 与传统金融机构建立桥梁。这种法规可能是朝着正确方向迈出的一大步，确保市场的大鳄更加透明、负责。
监管机构可以实施适当的问责制度
监管机构完全有可能扮演“超级英雄”的角色，对行为不当的企业实施更严格的责任制。这样一来，企业不仅有动力超越合规要求，还能保护消费者。
FINRA 的 5310 规则要求经纪商在进行交易时，必须行使“合理的勤勉”以确保他们的客户获得最佳的执行。 Robinhood 过去因未提供足够的风险披露而受到批评，特别是关于期权交易。该公司被指控鼓励没有经验的投资者参与高风险的交易策略，而没有充分披露潜在的风险。监管机构的调查导致 Robinhood 被罚款 7000 万美元。这使得公司受到压力，采纳更严格的监管流程。
Robinhood 的案例与我们今天在许多去中心化交易所上看到的平淡无奇的风险披露相似。Web3 的用户上手和使用的学习曲线仍然很陡峭，对链上代码如何实施的监督很少。结合这一迅速变化的景观，很明显，充足的信息获取将是未来创新的基石。
这表明，像英国政府最近进行的那样的政府磋商在定义企业对消费者的责任以及这些企业应如何基本运营方面都很重要。
提高企业的信誉，用户体验
通过实施更高水平的基础客户保护，监管鼓励了更大的使用便利性。
2019 年，欧盟引入了新的规定，要求所有在线支付都必须经过一个名为强客户认证（SCA）的双因素认证过程。这是为了防止用户成为诈骗和其他金融欺诈的受害者。
Revolut 为此制定了一个创新的解决方案，利用生物特征认证。现在，该服务的用户可以使用他们的指纹或面部识别来验证他们的交易，使支付过程更快、更安全。从而显著地提高了他们的用户体验。
这种认证要求可以与 Web3 中使用的硬件钱包相对应，该钱包在处理交易之前有一个额外的安全层。只有拥有物理设备的个人才能批准交易。一个简单的类比是 Web2 支付时发送到移动设备的一次性密码（OTP）。这与连接到互联网的“热”钱包形成了对比，这些钱包可以由世界各地的任何人在虚拟环境中访问。有助于简化此验证过程的监管可能有助于获得使用的便利性和进一步的采纳。这将有助于加强 Web3 生态系统的信誉，因为平台的可访问性因此得到了改善。
裁决
显然，在许多情况下，监管已经促进了创新的进展和繁荣。然而，我们仍然必须非常谨慎地对待监管者的超能力。
理想情况下，我们希望看到的是一个关系，其中监管被用作一个工具，为 Web3 的利益服务，而不是对其造成损害。因此，立法者和监管者是否决定抑制创新或加速创新，仍有待观察。