交易者如何在加密货币冬季找到优势？计划如何在下一阶段的市场中取得领先？其中包括“月包”策略、关联套利、倒卖等 7 个策略。
原文：CoinDesk
作者：Jeff Wilser
翻译：Meta Era
让我拉开帷幕。要了解交易员如何看待当前的加密货币市场，看看这篇文章的演变过程是很有教育意义的。最初，我打算将其命名为“交易员如何在加密货币冬天找到优势”。
但是，交易员对我有不同的看法：现在不再是加密货币冬天。交易员 Adrian Zduńczyk 在 Twitter/X DM 上告诉我：“比特币在熊市中不会连续 10 个月上涨+130%。” Zduńczyk 认为牛市的早期阶段始于 2023 年 1 月。Zduńczyk 说：“许多项目错误地将其称为加密货币冬天或熊市，”“而他们的意思是经济增长缓慢。”
问题不仅仅是学术性的。对于许多交易员来说，理解宏观环境对规划短期交易非常重要。这是交易中最古老的智慧之一：趋势是你的朋友。在价格趋于上涨的氛围中，你会“看多”，而在熊市中则相反。
一些交易员已经拥抱了可能是加密货币的春天，而其他人仍然对熊市感到不安和畏惧。德克**西部资本的交易组织负责人克里斯托弗·英克斯说：“这对交易员来说很困难。我们是人类，是情感的。”英克斯说，对于那些已经习惯了 2022 年价格行动缓慢的交易员来说，“存在近期偏见，可能很难接受底部已经形成的想法。”英克斯和 Zduńczyk 一样，相信新的牛市已经开始，因为“事实上，我们已经在这个市场上涨了将近一年了。”
然后还有其他一些交易员，对市场风向漠不关心，他们愿意看多或看空。Nomad Fulcrum 对冲基金的负责人 Paweł Łaskarzewski 说：“在我的观点中，市场总是牛市。总是。我们不关心市场的走向。” Łaskarzewski 说，根据情绪，他们使用不同的策略，可能更多地看空而不是看多。
所以这是两个免责声明中的第一个：并非所有交易员以相同的方式交易，他们没有相同的策略，也没有相同的视角来看待市场。如果他们这样做，按定义来说，就不会有交易——每个买方都需要一个卖家。
第二个免责声明是你应该早就看到的：这一切都不是财务建议。请不要根据文章中的引用来买卖任何东西。进行自己的研究。吃蔬菜。涂防晒霜。在他们的生日时给父母打电话。
说了这么多，以下是加密货币交易员现在使用的七种策略，以找到最难以捉摸和令人向往的术语——Edge。
1. 更多的突破、更多的信号、更多的交易
Adrian Zduńczyk，运营一个名为 The Birb Nest 的交易组织，有一套特定的规则和信号，他用来进入交易，通常是突破。这些信号在熊市或牛市中都是相同的，但不同的是现在它们“点亮”的频率比 2022 年高。Zduńczyk 说：“当确认价格突破时，我会买入。”通常这些交易会失败，因为 Zduńczyk 说他的胜率只有 30%。“我以赔钱为生，”他笑着说。但他设定了严格的止损（每笔交易的最大亏损），并让盈利的交易持续下去，因此他的 30% 的盈利足以弥补 70% 的亏损。在加密货币冬天或加密货币春天，这种数学都是一样的，但现在他花更多时间交易，而不是坐在一旁。
2. “moonbag” 策略
这个策略是由前 CoinDesker 和 The O Show 的主持人 Wendy O 提出的。如果她投资的一个项目开始“暴涨”，她会开始获利，然后收回她的初始投资。“我留下的任何东西都是我的 moonbag。我自由地拥有它，”Wendy 说。然后有时她会将这个 moonbag 放在一个权益挖矿平台上（如果有的话），这样她可以在等待项目暴涨时赚取 pass 效益。
3. 相关套利
对于不关心牛市或熊市的 Paweł Łaskarzewski 来说，他分享了两个价格行动相关的资产的例子。“特斯拉的价格走势与纳斯达克的走势一致，”他说。然后，你可以绘制两个价格曲线——一个是特斯拉，一个是纳斯达克。“如果它们之间的价差在增大，我们可以从这个价差中赚钱。我们不在乎它是涨还是跌。”这个原则也可以用于外汇市场（比如美元和欧元之间的价差）或加密货币市场，比如比特币和 Solana 或 BNB 之间的价差。
4. 交易“Wyckoff 方法”
100 多年前，一位名叫理查德·威科夫的金融技术专家提出了一个理论，即市场呈周期性运动，了解这些周期将提供何时买入和卖出的信号。这些理论仍然被交易员使用，被称为威科夫市场周期。克里斯托弗·英克斯研究图表，使用这些周期来指导他的设置。“我的优势真的是对市场心理的理解，”英克斯说。“能够阅读价格行动和交易量。”英克斯说，这些周期既发生在较长的时间跨度（周和月）上，也发生在较短的时间跨度（分钟）上。这有助于澄清趋势的方向，英克斯说，“而交易员可以做的最好的事情之一是按照趋势的方向交易。”
5. 不仅交易加密货币
许多加密货币交易员还是股票交易员和外汇交易员，他们在任何地方寻找最佳的交易设置。“为什么限制自己呢？”Łaskarzewski 说。“如果你还可以在其他地方赚钱，为什么要限制自己只在加密货币市场呢？”Łaskarzewski 的公司经常将资金从加密货币转移到石油、特斯拉、黄金，然后再转回加密货币，是的，RWAs 的通证化也是该更大战略的一部分。“通证化的作用非常重要，”Łaskarzewski 说，并补充说，他的公司将于 1 月推出自己的 RWA 代币，允许更多的投资者买入该基金。
6. 谨慎使用杠杆
在我们的通话中，Wendy O 多次强调这不是财务建议——所以我在这里重申这个信息——她还补充说她个人不使用太多杠杆。“如果我使用，最多也是 2X 或 3X，”Wendy 说。Łaskarzewski 同意，指出过度使用杠杆是新手交易员被击垮的方式之一。“他们使用 1 比 100 的杠杆，市场朝错误的方向移动 1%，他们就会失去一切，”Łaskarzewski 说。
7. 剥头皮
这是一个老但经典的策略，也是 Nomad Fulcurm 工具包的关键部分。“我们有夜间剥头皮者和白天剥头皮者在不同的时间框架上操作，”Łaskarzewski 说。“几小时、几分钟和 15 分钟。”基本原则是：你确定了价格一直在上下波动的范围——比如当价格达到 15 美元时倾向于上涨，然后当价格达到 20 美元时会“拒绝”（下跌）。有很多复杂的指标（通常关注交易量）可以帮助精确筛选条件，但核心思想是你以 15 美元买入，然后以 20 美元卖出，反复进行。