Capital Group 通过投资 MicroStrategy 和 Metaplant 这种间接的方式来投资比特币，体现了其在加密货币投资上积极但不失审慎的态度。
文章作者：Ada
文章来源：MetaEra
MetaEra 消息，1 月 14 日，投资管理公司 Capital Group 已成为 Metaplant 的大股东之一，目前持股比例为 5%。
Metaplanet 是一家总部位于日本的酒店业投资公司，自 2024 年 4 月采用比特币储备策略以来，股价已上涨超 1700%。目前该公司持有 1762 枚比特币，是全球第十五大持有比特币的上市公司。
除了投资 Metaplanet 之外，Capital Group 还是 MicroStrategy 的第二大股东，持有该公司 8% 的股份。MicroStrategy 是全球首家以比特币作为储备资产的上市企业，并且也是比特币持有量最多的上市公司，达到了 45 万枚，其比特币投资策略在过去几年中取得了显著的回报。
Capital Group 究竟背景如何，奉行何种投资策略，为何能够在 MicroStrategy 和 Metaplanet 中占有一席之地，其对比特币的积极态度又带来了怎样的影响？本期将为带领读者一起探究这家老牌投资机构。
历史悠久，全球布局
Capital Group 成立于 1931 年，由 Jonathan Bell Lovelace 在美国加利福尼亚州洛杉矶创立。
Jonathan Bell Lovelace 在创立自己的公司之前，曾是股票经纪公司 EE MacCrone 的合伙人，在那里他探讨了开发开放式共同基金的概念。在 1929 年的华尔街崩溃之前，Lovelace 卖掉了他在该公司的股份，并于 1931 年成立了自己的投资公司 Capital Group。
1934 年，Capital Group 开始管理 The Investment Company of America，这是 Capital Group 管理的第一只基金。随着共同基金在 20 世纪 50 年代变得越来越受欢迎，Capital Group 的共同基金管理规模也随之增长。1953 年，对荷兰皇家石油公司的投资使 Capital Group 成为首批在美国以外地区进行投资的美国公司之一。
1958 年，Capital Group 推出了一个名为“The Capital System”的新管理系统。这种创新的投资管理模式旨在通过分散投资决策来减少单一经理可能带来的风险，并利用团队合作的优势提高整体投资绩效。
在这一系统下，每个基金的投资组合被分割成若干部分，每部分由一位独立的投资经理负责管理。每位经理对其负责的部分拥有完全的自由裁量权，可以根据自己的研究和判断做出投资决策。然而，尽管每位经理独立操作，他们也被鼓励分享信息和见解，以促进整个团队的学习和发展。
进入 20 世纪 60 年代，Capital Group 开始向国际市场扩展。1962 年，公司在日内瓦设立了第一个海外办事处，并创建了 Capital International 指数，这是非美国市场的首个股票市场指数。此后，公司继续在全球范围内开设新的办事处，包括印度孟买（2008 年）和中国北京（2009 年），以开拓新兴市场的发展。
目前，Capital Group 在全球拥有 22 个站点，包括香港、瑞士、日本、印度、新加坡、美国、加拿大和英国等。
除了共同基金外，Capital Group 还提供独立管理账户、私募股权基金、为高净值投资者提供的投资服务以及为全球机构客户和个人投资者提供的其他服务。例如，其在 1992 年推出了第一只私募股权基金——Capital International Private Equity Fund，随后也成为了新兴市场私募股权投资的重要参与者。
Capital Group 重视低费用率，其产品费率平均值集中在 0.55%-0.82% 之间，低于行业平均水平。截止 2024 年 12 月 31 日，其管理资产规模超过 2.7 万亿美元。
独特的投资策略
Capital Group 成立 94 年以来，足迹能遍布全球，且经久不衰是有其内在的原因的，多数要归功于其独特的投资策略。
首先，长期主义是其核心价值观。注重长期稳定的回报，而非短期利益。这一理念贯穿于公司的各个层面，包括员工的绩效评估和薪酬体系。比如，员工的奖金是根据四年投资结果的移动平均数制定的，而不是短期一年的结果。
尽管采取了长期投资的方法，但 Capital Group 并没有忽视对市场的动态分析和深入的基本面研究。他们依赖详尽的研究来识别具有持久竞争优势的企业，并根据市场条件的变化适时调整投资组合以适应新的经济形势或抓住新兴机会。
再有就是采用多重基金经理制度。每只基金通常由 3 到 13 名经理管理。这些经理具有多样化的文化背景、不同的投资风格和策略。
虽然他们经常交流投资见解，但会根据各自的观点独立做出投资决策，从而构建高度多元化的投资组合。这种方法旨在减少因个人决策失误带来的风险，并促进团队内部的知识分享和协作。
除此之外，在 Capital Group 内部，每个投资经理和研究员都有权做出自己的投资决策，但交易必须集中控制，投资结果经过不断评估，并且与薪酬直接挂钩。这种模式既保证了决策的灵活性，又确保了投资组合的整体稳定性和一致性。
Capital Group 还非常重视对新兴市场的投资和全球化布局。公司希望通过投资充分受益于各个国家和地区经济增长的红利。公司不仅投资于美洲、欧洲等发达国家，也大力投资于亚太地区等新兴市场。以全球平衡基金为例，其投资资产范围包括美国（49.1%）、欧洲（22.7%）、亚太地区（13.4%）和拉丁美洲（8.3%）。
近年来，随着环境、社会和治理（ESG）标准越来越受到重视，Capital Group 也开始将这些标准融入到其投资流程之中，寻找既符合财务回报预期又能产生积极社会影响的投资项目。这一点显示出公司在追求利润的同时也关注社会责任感，这也是其经久不衰的秘诀之一。
总的来说，Capital Group 的投资策略以长期主义为核心，通过多元化投资组合、开放式的决策过程以及全球化布局，为投资者提供优质的回报。公司不仅注重传统市场的投资，也积极布局新兴市场和加密货币领域，显示出其对新兴技术和资产类别的持续关注和积极探索。
积极拥抱比特币
在前述文中提到，Capital Group 积极投资新兴市场，以期获得各个国家和地区经济增长的红利。这一对新兴事物的策略也影响到其对加密货币市场的态度。
据悉，Capital Group 已经成为 Metaplant 的大股东之一，并且是 MicroStrategy 的第二大股东，这两家公司都持有大量的现货比特币。Capital Group 通过投资 MicroStrategy 和 Metaplant 这种间接的方式来投资比特币，体现了其在加密货币投资上积极但不失审慎的态度。
首先，Capital Group 的入股带来了资金支持，也为比特币市场注入了新的活力，进一步推动了比特币在传统金融领域的应用。这一事件表明，传统金融机构正在积极探索加密货币市场的投资机会，并认可比特币作为一种资产类别和价值储存手段的潜力。
然而，值得注意的是，虽然 Capital Group 对投资比特币持开放态度，并通过间接方式（如投资 MicroStrategy 和 Metaplanet）来接触这一资产类别，但并没有直接证据显示其本身大量购入或直接管理比特币资产。因此，Capital Group 对比特币的具体态度可能更倾向于探索性和实验性的，而非全面转向数字货币投资的战略调整。
但是，这些动态都显示了 Capital Group 在加密货币领域的积极布局和对加密货币市场的持续关注。随着更多传统金融机构的参与，加密货币市场有望迎来更广泛的认可和更深入的发展。