随着国会放宽报告义务，去中心化金融（DeFi）行业松了一口气，但关于立法者将如何监管DeFi的问题仍然存在。
文章作者：Aaron Wood
文章来源：Cointelegraph
文章编译：Ada,MetaEra
3 月 12 日，众议院投票废除了一项规则，该规则要求 DeFi 协议向美国国税局 (IRS) 报告加密货币销售的总收益以及所涉及纳税人的信息。
该规则由美国国税局于 2024 年 12 月发布，原定于 2027 年生效，主要行业游说团体认为该规则过于繁琐，超出了该机构的权限。
白宫已经表示支持该规则的废除。特朗普总统准备在废除法案送达他的办公桌时签署。然而，DeFi 观察人士指出，该行业仍未在隐私保护和合规监管之间找到平衡。
IRS DeFi 规则引发的隐私担忧
加密行业赞扬了众议院的投票。Filecoin 基金会主席 Marta Belcher 表示，阻止该规则对于用户隐私尤为重要。
她对 Cointelegraph 表示：“保护人们通过开源代码（如智能合约和去中心化交易所）直接进行交易的能力，同时保持匿名性，这一点至关重要，就像人们可以使用现金直接进行交易一样。”
隐私问题一直是加密行业反对该规则的核心。行业观察人士认为，该规则不仅不符合实际需求，还侵犯了用户隐私。
ConsenSys 软件公司的高级法律顾问兼全球监管事务总监 Bill Hughes 在 2024 年 12 月表示：“交易前端将不得不追踪并报告用户活动——无论是美国用户还是非美国用户……并且这一规则适用于每一种数字资产的销售，包括 NFT 甚至稳定币。”
区块链协会（Blockchain Association）作为主要的加密行业游说团体，指出该规则侵犯了使用去中心化技术的个人隐私权，并可能将去中心化金融推向海外。
尽管该规则目前已被搁置，但行业仍未建立起固定的隐私指导方针。Etherealize 公司首席执行官 Vivek Raman 表示，指导方针是行业向前发展所必需的。
他告诉 Cointelegraph：“我们需要为基于区块链的隐私保护制定明确的框架，同时满足 KYC 和反洗钱（AML）的要求。”
如何监管 DeFi？
加密领域长期以来一直在用户隐私需求与监管机构的反洗钱之间寻求平衡。其中一个问题是技术本身——如果一个网络由众多参与者创建且不受单一实体控制，政府又该联系谁呢？
Per Raman 表示，“对于无人控制的去中心化协议来说，发布 1099 表格或履行经纪商职责非常困难！公司当然可以成为 [经纪商]，但软件的设计并不是为了遵守 [经纪商] 规则。”
加密分析公司 Chainalysis 表示，DeFi 开发者可以并且已经在积极与监管机构合作，例如在 2020 年 9 月 KuCoin 遭受 2.85 亿美元的灾难性黑客攻击后，某些协议冻结了相关资金。
Cinneamhain Ventures 合伙人兼顾问 Adam Cochran 声称，每项协议都有特定的压力点，如果协议被用于犯罪，监管机构可以施加压力。
然而，这些具体的案例并不能构成一个全面的监管框架，供行业和投资者保护机构共同遵循。
在这方面，Chainalysis 在 2020 年指出，监管机构可能需要在考虑去中心化报告限制的情况下，DeFi 领域制定相关法规。
Raman 提出，零知识证明或许是一个可能的解决方案，它允许用户在不透露具体信息的情况下验证某些数据。
他对监管机构在保护用户隐私的同时找到监管 DeFi 领域的方法持乐观态度：“我认为我们将看到一个双赢的局面，即去中心化金融与合规能够共存。”
期待已久的加密监管框架
特朗普已经通过行政命令以及任命支持加密货币的个人担任其政府部分部门的负责人，实施了一系列支持加密货币的举措——最近的一项举措是建立战略比特币储备。
美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）等重要金融监管机构在支持加密货币发展方面采取了一系列措施，但也对加密货币公司提起了多起备受瞩目的执法案件。例如，SEC 近年来对多家加密货币平台和项目展开调查和诉讼，包括指控 Coinbase 非法经营加密资产证券业务。此外，CFTC 也对加密货币市场的操纵和欺诈行为进行了严厉打击，例如对 BitMEX 提起诉讼，因其未注册为商品期货交易商且违反反洗钱法。
尽管加密行业对一些监管进展表示关注，但行业真正期待的是国会正在讨论的加密货币监管框架和稳定币法案。这些法案将为行业提供其声称所需的“护栏”，以实现蓬勃发展。
3 月 13 日，美国参议院银行委员会批准了《GENIUS 法案》，即稳定币法案，使其距离在参议院进行全体投票更近一步。《GENIUS 法案》旨在通过划分州和联邦监管机构的职责，为稳定币发行商设定新的透明度和披露要求。
加密货币监管框架法案——《21 世纪金融创新与技术法案》（FIT 21）——最早于 2024 年在立法会议期间提出，但最终在参议院未能通过。然而，众议院金融服务委员会主席 French Hill 在 2 月表示，他预计该法案在本次会议中可能会通过，尽管仍需要进行“适度修改”。
即便 FIT 21 法案能够尽快通过，DeFi 的监管可能仍需时日。该法案将 DeFi 排除在美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的监管范围之外，但同时将设立一个工作组，研究与 DeFi 相关的 12 个关键领域。该研究旨在深入了解 DeFi 的风险和收益，并最终提出监管建议。