过去一年大部分华语地区 VC 采取了更为保守的投资策略，甚至选择不再出手。
文章作者：念青
文章来源：ChainCatcher
近日，ABCDE 联创杜均正式发文宣布 ABCDE Capital 已停止新项目投资并中止二期基金募资计划，并宣布推出新的孵化器产品 Vernal。ABCDE 在过去一年出手 19 次，并不算特别保守，尽管弹药充足，但仍无法抵抗眼下无聊的加密市场。
从FUD VC 的革命开始后，Crypto VC 在地狱级难度下开始按下暂停键，有的选择不再出手只保留核心人员维持投后服务，部分VC开始寻求向二级投资、做项目、孵化器、加密营销等方向转型。
与同期的欧美 VC 相比，亚洲 VC 似乎要更加保守。ABCDE 投研合伙人 Lao bai 在一个月前曾提出疑问——为何我们亚洲「哑火」的同时，欧美还在不断「开炮」，他们敢于在这个估值 Pull the Trigger 的原因是什么？对此，他推测原因可能包括退出周期不同、投资决策不同，以及价值观上亚洲 VC 更在意收益率，欧美同行在理想主义和长期主义等。
此外，据 RootData 平台的投资者数据，在过去一年的出手次数上，大部分华语地区 VC 采取了更为保守的投资策略，出手次数小于 10 次。当然，也有 Animoca Brands、OKX Ventures、HashKey Capital、SNZ Holding、Waterdrip Capital、Mask Network、Nomad Capital、NGC Ventures 等头部风投仍保持着高频交易，近一年出手仍在 20 次以上。IOSG Ventures、Fenbushi Capital、SevenX Ventures、LongHash Ventures、PAKA 等过去一年出手虽然仍大于 10 次，但相比上一年投资次数明显降低。
本文对过去一年出手次数较少的主要华语 VC / 华人创办的 VC 的现状进行了梳理。
（注意：本文数据基于已公开披露的投资，并不排除可能有未披露的内部操作或投资，可能与真实投资数据存在差异。）
Continue Captial
币圈 OG 匹马（Pima）创立的 Continue Captial 近一年投资笔数仅为 0 笔，最近一笔投资为去年 3 月，参与了 io.net 的 A 轮融资。匹马是币圈资深投资人，2013 年进入数字货币领域，投资过多个知名区块链项目。目前不论是两个联合创始人，还是 Continue Captial 都处于「躺平」状态，官方博客和推特均没有运营。最近一条关于 Continue Captial 的动态还是去年 10 月，Continue Capital 联合创始人林吓洪疑似被盗 3500 万美元，林吓洪本人在 X 平台发文回应：「一不小心暴露我没退圈，被动做了次慈善上头条了」。
LD Capital
LD Capital 近一年投资笔数仅为 8 笔，最近一笔投资为去年 9 月，相较之前的投资频率大幅降低。LD Capital 还有二级市场投资和交易基金等业务，旗下基金包括 Beco Fund、FoF、对冲基金、Meta Fund 等。2023 年，LD Capital 还成立了专注于 Infra、AI 和 Dapp 的早期投资基金 Cycle Ventures。
LD Capital 创始人易理华针对 VC 困境表示，Web 3.0 投资人没落归因于锁仓规则变化、投资成功率低以及「好项目、低估值、大额度」构成投资人无法兼得的「三角难题」。他还指出，许多投资人最终仅拿到零点几的额度，不仅可能承担财务损失，还面临名誉风险。
Bixin Ventures
由华语币圈 OG 星空创立的Bixin Ventures 近一年投资笔数仅为5笔，最近一笔投资为今年 1 月，投资次数相较 2024 年明显减少。Bixin Ventures 是 Bixin Group 的投资部门。Bixin Group 成立于 2014 年，是亚洲最大的加密货币钱包提供商之一，致力于为用户提供存储和管理区块链资产的工具。Bixin Ventures 的社交媒体还处于常规运营状态，团队成员在社交媒体上都比较活跃。
Bixin Ventures 的创始人星空近期同样在社交媒体上大吐苦水：「花钱花成大冤家，这大概就能形容这界币圈 VC 的下场了」「大家对 VC 有误解，VC 就是币圈最大韭菜，VC 的 LP 就是币圈最惨的存在。交易所、项目方、KOL 挣的钱都是 VC 掏」。
LK Venture
LK Venture 是由火星财经创始人王峰创立的风险投资机构，投资于区块链技术和应用项目，前身为共识实验室（Consensus Lab）。LK Venture 近一年投资笔数仅为 2 笔，最近一笔投资为去年 8 月。尽管一级投资暂停，两位合伙人王峰和 Leo Deng 还活跃于社交媒体。
LK Venture 创始人王峰同时还创立了 NFT 市场 Element、加密媒体 MarsBit News。近期，王峰在社交媒体上除了加密还密切关注 AI 以及机器人等新科技，他在最新的一条动态表示：「比特币、以太坊和 SOL 是公司做好的加密资产组合。对于比特币，我们还要「赌」下去，贮备，我们也关心 XRP 和 SUI。不排除我们完全采用比特币本位管理公司。」
Mint Ventures
Mint Ventures 近一年都没有在一级市场上进行投资，最近一笔投资为 2022 年 11 月。其业务重心逐渐转到了投研和二级市场，其社交平台和播客「WEB3 Mint To Be」仍在保持较高频的更新。
Youbi Capital
Youbi Capital 近一年投资笔数仅为 3 笔，最近一笔投资为去年 11 月，2022 年之后出手次数减少。Youbi Capital 官方社交平台仍在常规保持投后服务运营。Chen Li 是国内早期比特币矿工。拥有化学博士学位，曾在再生元制药担任科学家，因开发抗体药物获奖。2015 年，他通过大学室友接触比特币矿业，随后于 2017 年联合创立 Youbi Capital。
EVG
Everest Ventures Group (EVG) 近一年投资笔数仅为 7 笔，最近一笔投资为去年 11 月，投资次数相较 2024 年一年明显减少。但是 EVG 严格来讲是一家运营集团，其业务范围非常广泛，集团拥有 300 人的全球团队，已构建并推出了多样化产品组合，涵盖各种用例，例如加密资产管理平台 Aspen Digital，并推出了一系列涉及 SocialFi、GameFi 和金融科技的产品例如 Defi 产品 Mugen Interactive、加密货币社交投资平台 Kikitrade、LiveArt 等品牌。
Fundamental Labs
Fundamental Labs 近一年投资笔数仅为 1 笔，最近一笔投资为去年 7 月。其创始人Raymond Yuan 拥有多年风险投资经验，在半导体、TMT、人工智能等领域拥有成功的投资记录。2016 年转战加密行业，创立 CTH 集团，三个核心业务包括区块链基础设施即服务 Atlas、加密货币风险投资 Fundamental Labs 和数字资产管理 IDEG。2023 年，Raymond Yuan 还创立了全球数字支付公司 WSPN，并推出美元稳定币 WUSD。
DeFiance Capital
DeFiance Capital 近一年投资笔数仅为 1 笔，最近一笔投资为去年 5 月，投资次数明显减少。最新一笔是创始人自己对 MIT-哈佛团队 Optimum 的天使轮融资。尽管出手次数减少，DeFiance Capital 在社交媒体上仍较为活跃，年初还在招聘。创始人 Arthur Cheong 作为知名 KOL 还在持续输出。近期他表示，项目和做市商合谋操纵价格，CEX 视而不见是导致现在的市场无法进行投资的主要原因。
Matrixport Ventures
Matrixport Ventures 近一年投资笔数仅为 2 次，最近一笔投资为去年 12 月。2024 年一年投了 8 笔。Matrixport Ventures 是亚洲最大的加密金融服务平台 Matrixport 的风险投资部门。Matrixport 创始人是吴忌寒，Matrixport 产品包括 Cactus Custody、现货场外交易、固定收益、结构性产品、贷款以及资产管理等。
Basics Capital
Basics Capital 近一年投资笔数仅为 4 笔，最近一笔投资为去年 12 月，相较 2024 年一年的投资数量明显减少。
7 O'Clock Capital
7 O'Clock Capital 近一年投资笔数为 0 次，最近一笔投资为去年 4 月。其社交平台仍在进行常规运营，但投研等基本处于停滞状态。
Old Fashion Research
Old Fashion Research 近一年投资笔数仅为 1 笔，最近一笔投资为去年 9 月。OFR 是一支多策略的区块链投资基金，团队成员由前币安高管和投资团队于 2021 年 7 月创立。去年年初，有多位合伙人离职。
Puzzle Ventures
Puzzle Ventures 近一年投资笔数仅为 3 笔，最近一笔投资为去年 12 月。其创始人 Qi Wang 还是去中心化交易平台 DODO 联合创始人兼首席运营官、二级市场流动性基金 Metrics Ventures 的联合创始人兼普通合伙人。Puzzle Ventures 官方和创始人的社交媒体近期都不是很活跃。
Redline DAO
Redline DAO 近一年投资笔数仅为 1 笔，最近一笔投资为去年 8 月。2024 年初，Redline DAO 宣布升级为 Redline Labs，宣布将从投资到全面项目孵化转变。项目之后研究重点将在继续监测 BTC 和 Solana 等区块链的发展和生态系统增长。其创始人兼管理合伙人 Kris Li 本身是一个成功的交易员，关注二级市场。
除了以上加密原生基金外，还有一些华语地区综合性风投大幅减少了对加密领域的投资次数
• Zonff Partners 近一年投资笔数仅为 2 笔。最近一笔投资为 11 月；
• 丹华资本（DHVC）近一年投资笔数仅为 0 笔，最近一笔投资为去年 6 月；
• 云九资本（Sky 9）近一年投资笔数仅为 5 次，最近一笔投资为去年 8 月，负责加密领域投资的合伙人牛凤轩于去年 4 月离职；
• 火凤资本（Initiate Capital）近一年投资笔数仅为 2 次，最近一笔投资为去年 11 月。