根据高盛的一组分析师，最近一些使用人工智能的大型科技公司发布的财报优于预期，这标志着在近期市场下滑后，投资者有机会购买该领域的股票。
文章作者：BenchmarkAGI
在过去两年中曾推动整体市场的热点交易在 2025 年遭遇多重障碍。芯片制造商和与人工智能相关的股票在 1 月份因某相关消息受到重大打击，这使得对投入数十亿美元建立 AI 系统的必要性产生了疑问。更近期，唐纳德・特朗普总统的贸易战引发了对经济放缓的担忧，再次激起了人们对大型科技公司将削减 AI 支出的担忧，同时对相关国家施加高额关税使人们担心会扰乱芯片制造商的供应链。
“可以说在这一主题中存在很多悲观情绪，”由 Louis Miller 领导的分析师在 5 月 2 日的报告中写道。“我们认为这是一个在 AI 领域买入下跌机会。”
来自 Alphabet Inc.、Microsoft Corp. 和 Meta Platforms Inc. 等公司的财报提升了对该群体的情绪，该群体在今年前几个月的疲软后以相对折扣水平交易。Alphabet 的报告显示，尽管对 AI 成本存在担忧，但利润率依然强劲，而 Microsoft 在不确定的背景下表明了稳健的执行能力和持续的需求信号。
“所有 AI 主题的价格都比今年初及去年更便宜，”Miller 写道。“从长期盈利增长来看，不同的股票篮子比之前的 AI 年份更便宜，接近 ChatGPT 出现前的水平（软件除外，软件通常对利率更敏感）。”
“观察我们广泛 AI 篮子相对于其盈利的表现，该群体依然便宜，而盈利证明是稳定的，”他说。
高盛的美国 TMT AI 篮子，包括追求人工智能或能够帮助实现新技术的公司，在夏季因对投资回报的担忧而表现不佳，比整体市场落后 19%，然后在 1 月份达到高点。到目前为止，在 2025 年，AI 篮子因某相关消息和特朗普的贸易战而下跌超过 20%，随后在过去两周内削减了一些损失。
同时，根据报告，整体市场的情绪也在改善，正在“解除关税风险因素”。分析师预计下个月的经济数据将显示关税影响的迹象很少，并预计美国消费者将继续消费，直到价格上涨或失业率上升，而这些在近期内不在视野中。