无论您是交易员、投资者、政策制定者，还是仅仅对金融的未来充满好奇，这份报告都能帮助您快速了解新兴市场的最新情况。
文章作者：Barry Elad
文章来源：CoinLaw
文章编译：Ada, MetaEra
在尼日利亚拉各斯的一家小咖啡馆里，一位年轻的企业家一边喝着咖啡，一边审视着自己的加密货币投资组合。在地球的另一端，在布宜诺斯艾利斯，一位平面设计师用比特币给客户开具发票，以避免阿根廷的通货膨胀。类似的故事在新兴市场越来越常见，在这些市场，加密货币的采用不仅仅是为了创新，而是为了生存和机遇。
随着数字资产重新定义人们转移和价值存储的方式，新兴经济体的政府正在竞相建立清晰的监管框架。本文将深入探讨 2025 年发展中国家加密货币监管的最新统计数据和趋势。无论您是交易员、投资者、政策制定者，还是仅仅对金融的未来充满好奇，这份报告都能帮助您快速了解最新情况。
编辑推荐
1、截至 2025 年第一季度，74% 的新兴市场已经制定了正式的加密法规或指南，而 2023 年这一比例仅为 58%。
2、68% 的新兴经济体央行正在积极研究或试行央行数字货币（CBDC）。
3、新兴市场的加密货币采用率同比增长 23%，其中印度、巴西和尼日利亚引领增长。
4、2024 年新兴市场处理的加密交易超过 5000 亿美元，比 2023 年增长 19%。
5、发展中国家 40% 的加密服务提供商目前已获得国家监管机构的许可证。
6、56% 的新兴市场政府将金融包容性列为其加密政策的主要驱动力。
7、截至 2025 年，只有 12% 的新兴市场彻底禁止加密货币交易，低于 2023 年的 19%。
新兴市场加密货币监管的全球概览
1、截至 2025 年 1 月，131 个新兴市场国家中的 92 个国家已经引入了某种形式的加密监管——要么是综合框架，要么是针对性的指导方针。
2、其中 56% 的国家已经制定了数字资产的法律定义，包括加密货币、实用代币和证券代币。
3、2025 年，74% 的受访国家要求加密货币交易所实施 KYC 和反洗钱 (AML）协议。
4、南亚和撒哈拉以南非洲地区的监管框架增长最快，仅在 2024 年就有 13 个新国家通过了加密相关立法。
5、目前，57% 的新兴市场监管机构与金融特别行动工作组（FATF）和国际货币基金组织（IMF）等国际机构合作，以使其规则与全球标准保持一致。
6、25% 的国家正在采用沙盒方法来测试区块链创新，而不会施加监管负担。
7、在拉丁美洲，已有八个国家建立了虚拟资产服务提供商（VASP）的国家注册机构。
8、根据国际货币基金组织 2025 年的一项调查，78% 的受访监管机构认为加密资产会带来中等至高等金融稳定风险。
9、拥有全面加密货币监管的国家报告称，2023 年至 2025 年间，流入其金融科技领域的外国直接投资 (FDI）平均增长 21%。
10、尽管取得了进步，但截至 2025 年，35% 的新兴市场仍然缺乏针对加密资产的明确税收政策。
新兴经济体的加密货币采用
1、印度在新兴市场中位居全球加密货币采用率榜首，截至 2025 年第一季度，拥有 1.56 亿活跃加密货币用户。
2、在尼日利亚，35% 的成年人表示使用或持有加密货币，使其成为全球普及率最高的国家之一。
3、越南的加密货币使用量同比增长 38%，2024 年通过稳定币汇款的金额达到 43 亿美元。
4、巴西已许可超过 150 家加密货币交易所，与 2023 年相比注册交易平台数量增长了 29%。
5、菲律宾中央银行报告称，14% 的人口积极使用基于区块链的支付服务，这主要受到游戏收入的推动。
6、2024 年第四季度，肯尼亚的点对点 (P2P) 加密货币交易量达到 4200 万美元，季度增长 15%。
7、巴基斯坦已成为区域加密货币中心，2024 年加密货币交易额达 220 亿美元，同比增长 17%。
8、2024 年，土耳其加密钱包下载量增加了 48%，这主要是由于里拉贬值。
9、在孟加拉国，尽管监管存在不确定性，但 2024 年仍有 730 万用户参与加密货币交易，高于 2023 年的 490 万。
10、由于公民使用数字美元来对冲通货膨胀，阿根廷 2024 年的稳定币交易额达到 170 亿美元。
各地区的监管方式：亚洲、非洲和拉丁美洲亚洲
1、印度已实施加密创新监管沙盒，将在 2025 年的计划中吸纳 40 家区块链初创企业。
2、印度尼西亚要求加密货币交易所持有至少 5000 万美元的资本储备，该规定于 2024 年出台，旨在加强投资者保护。
3、泰国证券交易委员会批准了 2025 年五只新的加密货币 ETF，重点关注比特币和以太坊。
4、菲律宾对交易所实施双重许可制度——由菲律宾中央银行 (BSP）和菲律宾证券交易委员会颁发。
5、马来西亚于 2025 年推出绿色加密认证计划，确保区块链项目符合可持续性基准。
6、越南准备在 2025 年底试行与越南盾挂钩的国家支持的稳定币。
非洲
1、尼日利亚于 2024 年撤销了加密银行禁令，允许银行向获得许可的加密货币交易所提供服务。
2、南非将加密货币归类为金融产品，要求顾问和经纪人根据《金融咨询和中介服务法》获得许可。
3、肯尼亚于 2025 年成立了区块链工作组，任务是探索加密和数字身份解决方案的监管框架。
4、加纳于 2025 年发布了首次代币发行 (ICO) 指南，成为少数几个在严格条件下允许 ICO 的非洲国家之一。
5、乌干达要求所有 VASP 接受第三方审计，以打击金融犯罪并确保合规性。
6、埃及继续禁止加密交易，但宣布了一项以供应链管理为重点的国家区块链战略。
拉美
1、巴西成为第一个于 2024 年通过全面加密税收立法的拉丁美洲国家，该立法将于 2025 年 1 月生效。
2、阿根廷将于 2025 年承认比特币为国际贸易交易的合法支付手段。
3、哥伦比亚金融监管局现在要求交易所实时报告可疑的加密交易。
4、智利金融市场委员会于 2025 年初批准了三家数字资产托管机构。
5、墨西哥于 2024 年扩大了其金融科技法，将加密资产管理和托管服务纳入其中。
6、秘鲁将于 2025 年启动通过区块链发行政府债券的试点计划，以提高透明度并降低成本。
7、委内瑞拉的 Petro 加密货币继续面临制裁，但 2025 年当地用于汇款的加密货币使用量同比增长 27%。
8、厄瓜多尔出台新规定，要求稳定币储备得到全额支持并每季度进行审计。
监管对加密货币交易量的影响
1、2025 年，拥有明确且支持加密货币监管的新兴市场的交易量将增长 34%。
2、巴西新受监管的加密货币交易所报告称，其每日交易量同比增长 24%，到 2025 年初达到每天 18 亿美元。
3、在尼日利亚解除对加密货币的银行禁令后，持牌交易所的月交易量飙升 47%，2025 年第一季度总额达到 3.12 亿美元。
4、印度于 2023 年对加密货币交易引入 1% 的 TDS，最初导致交易量下降 68%，但在 2024 年监管机构澄清后，交易量恢复了 27%。
5、南非的许可制度使机构交易活动增长了 14%，到 2025 年占该国加密货币交易总量的 25%。
6、阿根廷对加密支付的合法认可导致稳定币交易量增长了 19%，目前占该国所有加密货币交易的 68%。
7、2025 年第二季度，肯尼亚的点对点 (P2P) 加密货币交易量达到 4900 万美元，比上一季度增长 12%。
8、在泰国，新批准的加密货币 ETF 在 2025 年上半年吸引了 9.8 亿美元的资金流入，推动整体加密货币交易活动增长 16%。
9、受 2025 年国家支持的数字资产试点项目推动，越南的加密货币交易量同比增长了 35%。
10、巴基斯坦等加密货币交易税超过 10% 的国家报告交易量减少了 28%，大部分活动转移到了离岸平台。
合规与执法行动
1、截至 2025 年，83% 的新兴市场国家已对虚拟资产服务提供商 (VASP) 实施强制注册，高于 2023 年的 66%。
2、印度金融情报部门（FIU）在 2024 年对不合规的加密平台处以总计 950 万美元的罚款，比 2023 年增加了 32%。
3、2025 年，南非暂停了 12 家加密货币公司的执照，原因是这些公司未能满足反洗钱和客户尽职调查要求。
4、巴西证券交易委员会在 2024 年针对欺诈性首次代币发行 (ICO）采取了 57 项执法行动，同比增长 22%。
5、菲律宾证券交易委员会于 2025 年将 20 家未经许可的加密货币交易所列入黑名单，冻结了 1.5 亿美元的疑似非法资金。
6、肯尼亚资本市场管理局现在要求对所有获得许可的加密交易平台进行季度审计，2025 年将有 30 家公司接受审计。
7、哥伦比亚金融监管局报告称，2025 年上半年加密货币交易所提交了 85 份可疑交易报告 (STR)，同比增长 40%。
8、尼日利亚经济和金融犯罪委员会（EFCC）在 2024 年查获了与网络犯罪案件有关的 3800 万美元加密资产，比上一年增加了 27%。
9、埃及对加密货币交易实施了全面禁令，但在 2025 年逮捕了 112 名违反反加密货币法规的个人。
10、阿根廷于 2025 年加强了其反洗钱框架，要求 VASP 保存五年的交易记录并报告超过 10,000 美元的交易。
中央银行数字货币（CBDC）在监管框架中的作用
1、目前，68% 的新兴市场央行正在积极试点或研究 CBDC，高于 2023 年的 54%。
2、到 2025 年第一季度，尼日利亚的 eNaira 交易额达到 13 亿美元，注册钱包数量达到 970 万个，比 2024 年增长 26%。
3、印度将于 2025 年扩大其数字卢比试点，覆盖 15 个城市和 150,000 家商户，处理超过 4.5 亿美元的交易。
4、巴西数字货币（DREX）预计将于 2025 年底全面上线，试点涉及 16 家金融机构和 7 亿美元的测试交易。
5、中国的数字人民币目前已被用于与泰国和老挝的跨境结算，到 2025 年，这笔贸易额将达到 25 亿美元。
6、加纳的 eCedi 试点项目于 2025 年扩展到农村地区，第二阶段将有 35,000 名用户参与，旨在促进金融包容性。
7、南非启动了 Khokha 2 项目，这是一项批发 CBDC 试验，在 2024-2025 年试点阶段处理了 5 亿美元的银行间结算。
8、泰国计划于 2025 年推出零售 CBDC，预计初始推出时将有 460 万用户。
9、墨西哥央行于 2025 年公布了一份 CBDC 白皮书，概述了 2026 年前测试数字比索的计划。
10、埃及已开始探索 2025 年 CBDC 可行性研究，尽管尚未宣布正式试点。
合法化与禁令：政策趋势比较数据
1、截至 2025 年，88% 的新兴市场在特定法规下允许加密货币交易，而 12% 的新兴市场则保持完全或部分禁止。
2、印度、巴西和南非已转向监管合法化，并将于 2023 年至 2025 年间实施全面框架。
3、埃及、阿尔及利亚和玻利维亚以金融稳定和消费者保护为由，继续实施全面禁令。
4、阿根廷将于 2025 年将加密货币合法化用于国际贸易结算，这标志着其与之前的限制性立场发生了重大转变。
5、巴基斯坦对加密货币保持限制，但允许在严格监督下进行有限的 P2P 交易。
6、中国仍然禁止加密货币交易，但香港作为受监管的加密货币中心，允许持牌交易所和数字资产交易。
7、肯尼亚于 2024 年撤销了对加密银行服务的禁令，为受监管的交易所打开了大门。
8、越南于 2025 年将加密货币的使用合法化，法规重点是消费者保护和税收合规。
9、土耳其于 2025 年引入了有限的合法化，允许受监管的加密货币交易，同时禁止加密货币用于日常零售购买。
10、尽管大多数公民更喜欢稳定币，并且外国加密交易面临严格审查，但委内瑞拉仍在继续推广其 Petro 代币。
税收政策和加密资产报告要求
1、巴西 2025 年的加密税法要求所有年度加密交易超过 5,000 美元的个人和实体向联邦税务局报告持有情况。
2、印度规定对加密货币利润征收 30% 的税，每笔交易征收 1% 的 TDS，使得 2024-2025 财年的税收达到 18 亿美元。
3、南非将加密货币视为财产以进行税收征管，要求对超过 1,000 美元的交易进行资本收益申报。
4、菲律宾将于 2025 年对加密货币交易所的佣金和交易费征收 12% 的增值税。
5、土耳其对加密货币交易征收 7% 的交易税，并要求对超过 10,000 美元的加密货币持有量进行年度申报。
6、尼日利亚将于 2025 年对交易所和钱包提供商提供的加密服务征收 5% 的增值税 (VAT)。
7、肯尼亚 2025 年的税收政策包括对加密交易征收 3% 的数字服务税 (DST)，适用于本地和外国 VASP。
8、阿根廷向使用稳定币进行国际结算的出口商提供加密税收优惠，对其利润提供 10% 的退税。
9、哥伦比亚要求在 2025 年之前对所有通过持牌平台进行的加密交易进行实时税务报告。
10、越南宣布了 2025 年试点加密税收框架，提议对利润征收 10% 的税，对加密收入征收 5% 的预扣税。
消费者保护和反洗钱措施
1、截至 2025 年，74% 的新兴市场国家已针对加密用户实施了具体的消费者保护法规，高于 2023 年的 61%。
2、印度的指导方针要求加密货币交易所持有的 80% 客户资产必须通过冷钱包托管。
3、巴西于 2024 年出台了《加密消费者保护法规》，要求交易所披露风险并提供全天候客户支持热线。
4、南非要求所有虚拟资产服务提供商（VASP）加入其金融情报中心（FIC），并在 24 小时内提交可疑交易报告（STR）。
5、尼日利亚证券交易委员会实施了投资者赔偿计划，在平台破产时提供高达 10,000 美元的赔偿。
6、菲律宾自 2024 年起强制要求所有加密账户进行实名验证，截至 2025 年，93% 的活跃用户遵守规定。
7、肯尼亚要求虚拟资产服务提供商提交季度审计报告并接受年度反洗钱/反恐怖融资合规审查。
8、阿根廷于 2025 年启动了加密诈骗受害者支持门户网站，该网站在前六个月内处理了 4,200 起欺诈报告。
9、土耳其 2025 年法规强制执行双因素身份验证 (2FA）和多重签名钱包作为所有交易所的最低安全标准。
10、越南国家银行规定零售加密钱包的交易限额为每月 5,000 美元，以减轻欺诈和洗钱风险。
国际机构对新兴市场监管的影响
1、2025 年 58% 的新兴市场监管框架将直接受到金融行动特别工作组 (FATF）指南的影响。
2、国际货币基金组织（IMF）已向 18 个新兴经济体提供技术援助，帮助它们在 2025 年起草加密货币法规。
3、世界银行为肯尼亚、加纳和乌干达基于区块链的身份识别系统提供了资金，以支持反洗钱/KYC 框架。
4、巴西、哥伦比亚等拉丁美洲国家已将经合组织税务报告标准纳入其加密资产报告法。
5、南亚区块链论坛（SABF）成立于 2024 年，汇集了印度、孟加拉国、尼泊尔和斯里兰卡，以协调区域加密监管。
6、非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）将于 2025 年试行区域加密监管沙盒，涉及肯尼亚和卢旺达等六个国家。
7、2025 年，亚太金融监管机构圆桌会议覆盖 19 个国家，重点关注亚太地区加密合规框架的标准化。
8、国际刑警组织全球金融犯罪特别工作组报告称，2025 年与加密相关的跨境调查增加了 34%，主要涉及新兴市场。
9、巴塞尔银行监管委员会建议对银行的加密货币风险敞口设定上限，目前已有九个新兴经济体在 2025 年采纳了该建议。
10、国际证券委员会组织（IOSCO）发布了加密货币交易所审计指南，巴西和菲律宾是早期采用者。
发展中经济体监管机构面临的挑战
1、根据世界银行 2025 年的一项调查，59% 的新兴市场认为缺乏技术专长是进行有效监管加密货币的主要障碍。
2、48% 的受访者表示加密执法团队的资源和资金有限，影响了合规监控和调查能力。
3、肯尼亚的监管机构正在努力打击未经许可的 P2P 平台，这些平台占 2025 年加密交易量的近 40%。
4、尽管反洗钱框架得到加强，尼日利亚仍面临非法跨境加密货币流动问题，2024 年非法跨境加密货币流动规模达到 32 亿美元。
5、阿根廷不稳定的货币政策使得加密货币监管与现有外汇管制相结合的努力变得复杂。
6、南非报告称，2025 年加密合规官员的员工流动率为 22%，这主要是由于技能短缺和监管复杂性造成的。
7、加密游戏代币模糊了数字资产和证券之间的界限，给越南的监管机构带来了挑战。
8、菲律宾监管机构担心网络安全风险，因为 2025 年 27% 的 VASP 许可证申请未能通过基本的网络风险评估。
9、尽管巴基斯坦在 2024 年进行监管改革，但由于加密货币监管不足，巴基斯坦仍面临地缘政治压力和被金融行动特别工作组列入灰名单的风险。
10、埃及的全面禁令导致地下贸易猖獗，使得 2025 年的全面禁令几乎不可能得到执行。
加密货币监管的最新发展
1、2025 年 1 月，巴西参议院通过立法，设立数字资产中央管理局 (CADA）来监管和许可交易所。
2、印度推出了加密监管沙盒 2.0，其中包括代币化的房地产和碳信用交易平台。
3、阿根廷于 2025 年 3 月引入了与外币挂钩的稳定币的法律框架，专门用于跨境贸易。
4、南非金融部门行为监管局（FSCA）批准了五只新的加密货币 ETF，扩大了投资产品的可用性。
5、肯尼亚与新加坡签署协议，共同制定加密货币交易所合规标准，该协议在 2025 年内罗毕金融科技峰会上宣布。
6、尼日利亚于 2025 年 4 月发布了修订后的指南，明确了当地加密服务提供商的质押和收益耕作规则。
7、越南财政部发布了关于去中心化金融（DeFi）项目的监管草案，引入了对开发商的许可要求。
8、墨西哥央行在瓜达拉哈拉启动了数字比索试点项目，测试零售支付和汇款。
9、加纳与 IBM 合作推出基于区块链的土地登记系统，并整合交易费用的加密支付。
10、土耳其成立了一个新的加密反欺诈工作组，使得目前有 87 个平台关闭，并扣押了 5400 万美元的加密资产。
结论
在加密货币监管方面，新兴市场已不再是追赶者。2025 年，这些国家将通过平衡创新、投资者保护和经济稳定来塑造新的金融范式。印度、巴西和尼日利亚等国家走在前列，建立了促进金融包容性和吸引全球投资的框架。
与此同时，监管复杂性和资源限制持续挑战着发展中经济体。然而，其发展势头不容忽视。从央行数字货币到稳定币，从税收改革到消费者权益保护，新兴市场正在制定规则，这些规则可能很快就会成为全球加密货币行业的蓝图。
随着我们进一步迈入 2025 年，了解这些监管环境不仅是为了合规，对于任何探索数字金融未来的人来说都至关重要。