下一个十亿用户甚至不会意识到自己正在使用 Web 3.0 产品，而这种「隐形」将是终极的用户体验胜利。
文章来源：X
文章作者：arndxt @arndxt_xo
文章编译：Lesley, MetaEra
为什么我不再建议朋友先「学习加密知识」了
上个月，我又尝试让一个非加密圈的朋友入门。
十分钟后，从「选择钱包」到「再用另一种代币支付 Gas 费」，她的眼神已经开始迷离。
这让我意识到：问题不在于知识鸿沟，而在于设计鸿沟。
有一件事非常明确：第一波用户是被投机吸引来的，但它无法带来下一个十亿用户。真正的大规模采用，要从加密产品「隐身」开始——用户受益于它们，却甚至没意识到自己在用加密。
从稳定币崛起、机构质押兴起，到人工智能在数字经济中扮演日益重要的角色，大规模采用的基础正在被一点点夯实。但要真正打开这扇门，我们必须停止期待用户“先学懂加密”，而是开始打造那些用户无需理解加密也能直接使用的产品。
以下是我认为值得关注的 8 个主要叙事。
1）下一代钱包何以抢占市场：专注把一件事做到极致
我们正在看到一个结构性转变：用户逐渐倾向于使用两类互补的钱包——一种像「日常用」的金融科技 App，另一种像「资金金库」的银行 App。
钱包的使用体验正在分化。那些试图把所有功能塞进一个界面的开发者，将会败给这两类钱包各自专精的发展路径：一种专注于无门槛的上手体验，另一种提供高保障的资产存储。
目前，超过一半的用户同时在使用 2 到 5 个钱包，其中近 48% 表示这是因为每个区块链网络仍是一个独立的封闭系统。
头部平台正加速整合。
在拥有 2 年以上经验的用户中，有 54% 集中使用 Binance、Coinbase、MetaMask 或 Trust，而初学者使用任何单一钱包的占比都不到 20%。
不过，大多数用户仍然对自托管感到畏惧。
有趣的是，Binance 推出的自托管钱包 Binance Web3 Wallet 的用户占比也仅为 22%。这表明，即使在熟悉的品牌生态中提供了更简便的自托管路径，用户依然犹豫不决。
多钱包，非自愿。
经过几个月的观察，我意识到：人们并不想管理多个钱包。他们只是别无选择。
很明显，我们一直在谈的「无缝多链未来」并没有真正到来。48% 的用户维持多个钱包，主要是为了访问不同的区块链生态系统。
这传递出两个信号：
1.行业在实现真正互操作性方面的失败，把操作复杂度转嫁给了终端用户；
2.与此同时，用户自身也变得更聪明——他们不再盲目信任任何一个钱包可以覆盖所有使用场景。
2）行为与信仰的错配
我们仍然是为了投机而留在这里。
诚然，过去一个季度，有 54% 的用户确实使用加密货币进行了支付或点对点转账。但当被问及最喜欢的使用场景是什么时，只有 12% 的人选择了支付。
相反，交易行为（包括现货、Memecoin 和 DeFi）仍是几乎所有用户群体的每周主导行为。
在开发者解决以下这些阻力之前，投机仍将持续抢占原本属于实际用途的用户注意力份额。
这种错位的根源在于三大阻力：
1.成本阻力：高昂的一层（L1）Gas 费用仍是扩大采用最大的障碍，占比 39%。
2.用户体验阻力：只有 11% 的人认为当前的新手引导体验足以支持大规模用户使用。
3.生态割裂阻力：支付通常发生在商家和朋友所在的平台上，而钱包和链的碎片化打断了这个闭环。
3）区块链正成为新的基础设施层，但用户甚至不该察觉它的存在
多链格局就是一种「分工协作」：
最优的用户体验模式是链抽象（Chain Abstraction），即钱包会自动在后台调度订单、余额和身份信息，根据延迟、成本和安全性选择最佳后端，而无需用户自己选择链。
以太坊仍是机构级别的结算层，但 Solana 正迅速巩固其作为高频、高活跃度零售交易首选链的地位。
不过，从增长动能和发展势头来看，以太坊正面临有史以来最强的竞争压力：
• Solana 的手续费收入同比增长 +3,000%，TVL（总锁仓量）同比增长 +127%，是所有 L1 中最高的；
• 这波增长在很大程度上受益于 2024 年第四季度的 Memecoin 热潮，但同时也反映了 Solana 在速度和交易成本方面的结构性优势。
用户已经开始反应过来：
• 43% 表示以太坊是他们使用最多的链；
• 39% 选择 Solana；
• 仅有 10% 的人主要使用 Layer 2（L2） —— 这进一步证明了「互操作性」目前仍更多停留在理论层面，而非现实。
4）虚假的用户信心上升感
人们说他们在链上感觉更安全，但他们的钱包却给出了不同的答案。
这背后的原因是什么呢？
用户将个人安全措施（如硬件钱包、多重签名）与系统性风险混淆了。与此同时，攻击者将「钓鱼即服务」产业化，恶意合约的生命周期缩短了四倍。
产品的优先级应该集中在加强反钓鱼的用户体验上（如清晰的警示屏幕、实时模拟、MPC 交易防火墙），这些功能不应只是附加选项，而应成为默认设置，特别是在主流的「日常」钱包中。
5）NFT 作为数字文化的基础设施
NFT 市场正在经历一次必要的修正，逐渐从投机性的头像项目转向真正的数字商品和以实用性为主的体验。首次，这看起来开始具备了可持续性。
像 Rodeo.Club 和 Base 等平台在低成本收藏品上的激增，表明了向负担得起的高频互动模式转变，这与游戏中的应用内购买类似。
NFT 正在成为数字经济的互动基础设施。
1.NFT 将成为消费者应用的默认互动层
忠诚度积分、徽章、会员福利——这些都会越来越多地通过 NFT 在链上呈现。所有权将变得可以跨平台携带和交易，为用户带来二次价值，同时为品牌创造新的货币化途径。
想象一下，Starbucks 的忠诚计划通过链上运行，用户在一个应用中获得的积分可以在合作伙伴服务网络中解锁各种福利。
2.文化资本作为货币的崛起
NFT 正迅速成为用户在数字空间中展示身份和文化归属的方式。当社交平台开始整合链上资产时，NFT 的所有权将成为数字自我表达的重要组成部分，就像在现实世界中佩戴品牌一样。
3.成功的标准将由留存率定义，而非地板价
通过投机价值来衡量 NFT 的时代已经结束。新的衡量标准是留存率和互动性。用户与资产的互动频率如何？这些资产是否与持续的体验、内容或奖励挂钩？
开发者应该设计 NFT 生态系统，鼓励通过解锁内容、动态代币属性和现实中的福利来促进用户的持续参与。
4.AI + NFT 将解锁下一波个性化、动态资产
AI 生成的 NFT，将根据用户的行为、情绪或社区活动进行调整，这些将是动态资产，随着用户互动而演变。这将带来更个性化的体验，并创造出静态资产无法提供的情感联系。
6）比特币作为宏观资产
比特币已经从一种投机资产转变为宏观层面的金融工具。
这一转变正在悄然展开。
比特币正悄然成为全球结算的交易层，推动这一变化的是其第二层生态系统的成熟，特别是 闪电网络 以及 Ark 和 Fedimint 等新兴协议。
比特币作为看不见的结算层，正在推动下一代跨境支付、机构金融和主权数字储备的实现。
比特币的宏观相关性
1.从对冲资产到战略储备资产
各国在应对去美元化时，正在悄然将比特币纳入其主权储备多样化策略的一部分。
机构和甚至主权国家开始将比特币视为应对系统性金融风险的必要保险。
2.第二层协议正在释放比特币的支付功能
闪电网络已经从技术实验发展成了一个可扩展的、实际可用的支付层，能够实现近乎即时、低成本的跨境交易。
像 Fedimint 和 Ark 这样的新解决方案正在解决比特币的用户体验和隐私限制，使比特币有可能在新兴市场成为真正的交易货币。
开发者应该专注于利用这些第二层协议提供支付解决方案和跨境金融产品，特别是针对汇款走廊和受货币贬值困扰的地区。
3.比特币作为抵押品——机构贷款和财务战略的崛起
主要机构开始将比特币部署为不仅仅是被动投资，而是作为结构化金融产品中的有效抵押品。
预计比特币支持的信贷设施、财务管理解决方案以及与传统金融市场无缝对接的衍生品将会增长。
4.全球结算网络的诞生
随着地缘政治摩擦的加剧，对中立、抗审查的结算通道的需求将会增长。比特币在此方面具有独特的优势，能够作为全球贸易结算的清算层，补充而非与法币竞争。
那些能够简化比特币交易复杂性的基础设施，将为最终用户提供无缝的结算体验，并利用比特币作为底层技术，推动比特币在加密圈之外的普及。
7）机构质押作为战略财务配置模型
随着比特币巩固其作为宏观资产类别的地位，并成为现代财务战略的核心组成部分，机构自然会问下一个问题：我们如何让这些资产具备生产力？
虽然散户投资者继续通过 Memecoin 和高风险交易追逐投机性收益，但机构资本正在悄然且稳步地流入结构化、产生收益的加密资产，特别是通过以以太坊和 Solana 为代表的质押生态系统。
比特币可能依然是宏观对冲工具，但质押正迅速成为机构实现生产性链上资本的桥梁。
新的机构操作手册
1.比特币从价值储备到生产性资本的转变
随着比特币本身的质押机制（如通过 Babylon 协议和即将推出的比特币第二层解决方案）逐步出现，即使是比特币也开始在不牺牲其核心货币属性的情况下，找到属于自己的收益生成策略。
2.真实机会：基础设施，而非验证者
接下来的十亿美元机构资本将来自那些提供机构级托管、合规报告和风险管理质押产品的平台。
3.在不确定的宏观经济环境中进行收益多元化
随着利率达到峰值，传统固定收益产品失去吸引力，质押收益成为了一种新的风险调整回报类别。对于那些希望摆脱现金储备和低收益债券的企业财务部门来说，这些收益类别尤为具有吸引力，同时又不暴露于投机性加密资产的波动性风险中。
8）监管、稳定币与人工智能：下一个入口
合规性解锁稳定币通道 → 低廉、即时的全球支付创造了真正的日常接触点 → 可验证的链上来源成为人工智能生成价值的信任层。支付仅仅是一个起点。
• 监管乐观情绪：86%的人认为更加明确的规则将加速采用；只有 14% 认为它会妨碍创新。
• 稳定币的吸引力：拥有者同比增长近 37%，并且已经成为 30 多个 Stripe 市场中的默认支付通道。
• 人工智能的协同效应：64%的人认为人工智能至少会加速加密货币的发展；29%的人预期会出现双向飞轮效应。
结论：用户体验 2.0 或一无所有
用户不再被「Web 3.0」所迷惑。他们期望的是 Web 2.0 级的简便性、Web 3.0 级的所有权和 AI 级的智能，三者的结合。
那些选择发展链抽象、降低费用并给应用嵌入前置保护机制的团队，将把加密货币从一个投机性的游乐场转变为链上互联网的连接性基础。下一个十亿用户甚至不会意识到自己正在使用 Web 3.0 产品，而这种「隐形」将是终极的用户体验胜利。
拓展阅读：2025 用户链上体验报告 https://x.com/reown_/status/1917564892514492628